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Estratégia de Negociação do Banco Forex Revelado & # 8211; Estratégia Forex Day Trading.
Estratégia de Negociação do Banco Forex.
Qualquer pessoa bem-sucedida no mercado forex concordará que não há uma carreira maior que alguém possa ter. A capacidade de trabalhar sua própria agenda, a liberdade e o potencial de renda é difícil de igualar com qualquer outra carreira. Dito isto, o que é preciso para se tornar bem sucedido no mercado forex? Puro e simples, precisamos da educação forex adequada para alcançar o sucesso.
Em um mercado com uma taxa de sucesso de 5%, é importante que procuremos e recebamos treinamento de forex que nos permita estar nesse pequeno grupo bem-sucedido de traders. Como se faz isso? Simplificando, se a estratégia de negociação forex que está sendo usada é usada pelas massas, então como se pode esperar resultados diferentes das massas? 5% dos comerciantes de varejo têm sucesso, o que nos diz que 95% fracassam e, portanto, não temos outra escolha senão nos libertar do sistema de educação forex que falhou!
Entre em você cabeça dos inimigos e pense como um banco.
Antes de começarmos, gostaria de dar um prefácio à estratégia de negociação bancária forex. Primeiro, é de conhecimento comum que os bancos dirigem o mercado forex. Não é um fato oculto que eles dirigem a maior quantidade de volume em uma base diária e, como resultado, eles dirigem movimentos de curto prazo. Se entendermos que os bancos dirigem, manipulam e impulsionam esse mercado, não seria extremamente benéfico rastrear quando eles estão entrando e que posição eles estão tomando? Essa é a base da estratégia de negociação do dia do banco que empregamos. Se nós podemos decifrar quando eles estão entrando, e qual a posição que eles estão tomando, então não precisamos de mais nenhuma informação adicional para tomar uma decisão de negociação forex lucrativa.
Devemos lembrar que este é o mercado dos bancos, e não o nosso! Comerciantes de varejo são simplesmente moscas figurativas na parede. Tendo isso em mente, por que então a maioria dos comerciantes forex de varejo tentam inventar ou aprender estratégias de negociação forex que foram criadas para tentar encaixar um mercado que não controlamos? É nossa forte convicção no Day Trading Forex Live que o sucesso no mercado cambial só é possível quando deixamos de tentar encaixar estratégias forex num mercado que não controlamos, mas sim aprendemos a estratégia de negociação dos bancos! Este é o negócio deles, e eles têm um modelo de negócios (também conhecido como estratégia de negociação forex) que devemos aprender a seguir para alcançar resultados consistentes! Todos os dias os bancos repetem o mesmo processo de 3 etapas. Se aprendermos a negociar forex seguindo seu modelo, teremos uma chance muito maior de sucesso ... depois que todos os bancos mudarem o mercado.
3 passos para o sucesso.
Como acabamos de mencionar, os bancos usam um processo de 3 etapas dia após dia para lucrar com o mercado forex. Podemos pensar nesse processo como sua estratégia de negociação forex. Tem regras que eles seguem, é repetível e resulta consistentemente em lucro. Em qualquer mercado, deve haver uma contraparte para cada transação. Se você estiver olhando para comprar o mercado, alguém deve estar disposto a vender para você, e por outro lado, se você estiver olhando para vender o mercado, então alguém precisa estar disposto a comprá-lo de você. Esta é a base de como o mercado em sua fundação funciona e, portanto, é assim que acompanhamos o comércio dos bancos.
Acumulação: Como discutido acima, há uma contraparte para todas as transações em qualquer mercado, incluindo o mercado forex. Portanto, quando um banco ou grupo de bancos deseja entrar no mercado cambial, deve fazê-lo acumulando uma posição ao longo do tempo. Diferentemente de você e eu, por causa do grande volume de bancos, eles precisam entrar em posições durante a maioria das vezes que as empresas fariam os mercados de consolidação ou alcance.
Esses períodos de consolidação são o que chamamos de acumulação, pois são áreas em que o dinheiro inteligente (bancos, hedge funds, ect) entra ou acumula sua posição desejada ao longo do tempo. Ao fazer isso por meio de períodos limitados, os bancos são capazes não apenas de manter o que estão acumulando em segredo para o resto do mercado, mas também de obter um preço geral de entrada muito melhor. Esta é a base para qualquer negociação feita pelos bancos. O dinheiro é feito acumulando-se uma posição comprada que depois se venderá a um preço mais alto, ou acumulando-se uma posição vendida que posteriormente cobrirá a um preço menor.
Esta é uma das chaves mais importantes para a negociação forex com sucesso, e ainda assim é sempre overlook ou pior ainda chamado de consolidação, que é visto como tempos inúteis no mercado que não significam nada. Nosso único objetivo deve ser acompanhar quando os bancos estão entrando no mercado e em que posição eles estão entrando e, portanto, essas áreas de acumulação são críticas para nossas decisões de negociação. Como discutido acima, os bancos são os que movimentam este mercado e, portanto, se você puder identificar a posição que estão acumulando, poderá identificar em que direção o mercado se moverá em seguida com um alto grau de precisão. O que vem depois desse período de acumulação?
Manipulação: Mais e mais ao longo dos meus anos de formação de traders forex Eu ouvi muitos traders forex dizerem que se sentem como se estivessem entrando no mercado exatamente na hora errada. Muitos comerciantes forex de varejo sentem como se o mercado estivesse apenas esperando que eles entrassem antes de instantaneamente mudar a direção oposta. Eu estou aqui para dizer que é verdade! Esta é uma ideia crítica que todos devem entender e aceitar. Nós todos sabemos a taxa de falha entre os comerciantes, mas o que esta informação nos diz?
Lembre-se acima quando discutimos que deve haver uma contra-parte para todo negócio? Este é um fato bem conhecido e é indiscutível. Como a posição dos mega bancos é tão grande, eles devem essencialmente criar seu próprio mercado. Por exemplo, digamos que o Banco X estava procurando vender o EUR / USD. Para vender o tamanho da posição que desejam, seria necessário alguém disposto a comprar uma quantia igual do EUR / USD. É aqui que entra o comerciante varejista de forex.
Os comerciantes forex são previsíveis. Como regra geral, todos os traders passam pela mesma instrução, usam as mesmas estratégias de negociação e usam o mesmo software e indicadores. Embora cada estratégia tenha suas próprias pequenas diferenças, a maioria gera os mesmos resultados perdidos e isso é inegável. Se isso não fosse verdade, não veríamos uma taxa de sucesso superior a 5%? Portanto, embora as estratégias sejam diferentes, o resultado e, portanto, os negócios tendem a ser em grande parte os mesmos, o que explica por que o resultado dos comerciantes de varejo tende a ser o mesmo. Por isso, os bancos estão bem conscientes de como conseguir que os comerciantes de varejo entrem no mercado.
Voltando à nossa ilustração, se o Banco X estivesse querendo vender o EUR / USD, então eles iriam empurrar o preço para cima, o que, por sua vez, começaria a desencadear a pressão de compra dos comerciantes de varejo. Nesse mesmo ponto, eles começariam a vender toda essa pressão de compra, e então o mercado instantaneamente se tornaria o lado negativo. Esta é a razão central pela qual muitos negociantes forex de varejo entram constantemente no mercado exatamente na hora errada. A parte infeliz sobre isso é o fato de que essa informação é realmente a coisa mais poderosa que os bancos nos dão, mas apenas se abrirmos nossos olhos para ela. A manipulação do preço nos diz qual posição eles têm acumulado e, portanto, nos diz a direção que eles pretendem impulsionar o preço. Peço-lhe que olhe para todos os grandes movimentos do mercado. Antes de quase todos os movimentos no mercado cambial, você verá um período de vinculação de curto prazo que é acumulado, seguido de um falso impulso na direção oposta da tendência.
Distribuição / Tendência do Mercado: Depois de terem acumulado uma posição através do mercado padrão, os bancos muitas vezes criam um falso impulso que acabamos de discutir, que é a manipulação. Esse falso push é uma extensão do período de acumulação, pois permite que eles terminem de digitar o restante da posição que estavam acumulando. Isso, como acabamos de discutir, é a razão pela qual muitos traders forex entram no mercado exatamente na hora errada. Se, no entanto, soubermos os truques que eles usam, podemos evitar ser um peão da manipulação dos bancos e, em vez disso, lucrar com isso como eles fazem!
Se tivermos identificado corretamente em qual direção eles manipularam o mercado, poderemos entender qual direção eles pretendem elevar o preço. Isso é chamado de fase de distribuição do mercado e é visto visualmente como uma tendência de mercado. Mais uma vez, esta tendência de mercado só ocorre depois de os bancos terem terminado de acumular a sua posição através de um preço apertado, bem como de uma manipulação. Mãos para baixo esta é a área mais fácil para nós lucrarmos, mas somente se conseguirmos identificar corretamente as duas primeiras etapas do processo. Através deste artigo eu marquei este processo de 3 etapas em uma série de gráficos. Novos conceitos podem ser difíceis de entender com apenas palavras e, portanto, acredito que os gráficos devem atendê-lo bem no processo de aprendizagem. Ao examinar esses gráficos, você deve identificar os três estágios da estratégia de negociação do dia do banco.
Colocando Forex Em Perspectiva.
Bottom line é esta estratégia de negociação forex é sem dúvida muito diferente do que você já ouviu falar antes. Percebendo o gráfico é uma falsa manipulação de preços e aprender a ler a intenção por trás dos movimentos terá prática. Qualquer coisa na vida que seja nova leva tempo para aprender e isso não será exceção. No entanto, a recompensa potencial de ser um comerciante forex rentável é enorme e em nossa opinião incomparável! Ter a liberdade de fazer o que quiser e o dinheiro para sustentar essa liberdade é algo que a negociação forex oferece a todos nós, mas apenas se estivermos dispostos a trabalhar para isso. Todo mundo lendo isso sabe que a maioria dos comerciantes falha. Todo mundo lendo isso sabe as maneiras gerais mais comércio. Portanto, se você está usando uma estratégia de negociação forex usada pelas massas, eu recomendo vivamente que você pense seriamente no motivo pelo qual você acha que o resultado será diferente para você? Em algum momento, todos nós precisamos perceber que talvez não sejam as dezenas de milhares de traders forex de varejo que estão falindo, mas talvez sejam as estratégias que são falhas para começar. Por conseguinte, peço-lhe novamente que aproveite esta informação gratuita, pense um pouco e aplique-a na sua negociação! Eu digo isso não para ofender ninguém, mas sim em um esforço sincero para que todos leiam esse pensamento sobre os fatos. De qualquer forma, eu sinceramente desejo a você tudo de bom e eu realmente espero poder atendê-lo em sua progressão como um comerciante de forex.
Bancos manipularam o câmbio de maneiras que você não pode ensinar.
& quot; O mercado de câmbio, em que os comerciantes são capazes de comprar, vender, trocar e especular sobre moedas, é um dos maiores e mais ativos mercados financeiros negociados no mundo, & quot; com negociação média de US $ 5,3 trilhões por dia. 1 E seis dos maiores bancos desse mercado acabaram de acertar as acusações de manipulá-lo, pagando um total de cerca de US $ 4,3 bilhões a um grupo de agências reguladoras, com um monte de reguladores (e o Barclays!) Ainda por vir. 2 Então isso parece um grande negócio. Maior do que a Libor, embora ainda seja uma partícula ao lado do Everest que é a pilha de assentamentos hipotecários do Bank of America.
Eu acho que você poderia perguntar, bem, ok, mas quanto dinheiro esses bancos fizeram para manipular o mercado de câmbio de US $ 5,3 trilhões? Eu não sei! Ninguém parece se importar. A Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido diz "que não é praticável quantificar o benefício financeiro" 3 que cada banco recebeu de suas manipulações; a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA e o Escritório da Controladoria da Moeda não reconhecem que a questão pode ser interessante.
Mas você pode tipo de gesto em uma resposta. Por exemplo, você pode olhar para os lucros mencionados nos pedidos. Então pegue o Citigroup, o pior ofensor por pura quantidade de multas em US $ 1,02 bilhão (até agora!). Aqui está o seu pedido FCA. Ele contém exatamente um exemplo de uma tentativa de manipular uma fixação de moeda estrangeira (parágrafos 4.38 a 4.44). & quot; O negócio do Citi em EUR / USD neste exemplo gerou um lucro de USD99.000, & quot; em um comércio com um valor nominal de cerca de 542 milhões de euros. 4 O comerciante do Citi fez esse dinheiro ao se associar com seus amigos na sala de bate-papo para manipular uma correção. Veja como eles reagiram: 5.
O Citi fez algumas outras coisas ruins, mas esse é o único exemplo na ordem FCA com um valor real de lucro. Os pedidos da CFTC e da OCC para o Citi não têm números de lucro. Então, temos um caso do Citi fazendo $ 99.000. O pedido da FCA cobre a conduta por um período de seis anos, embora isso possa ser um pouco generoso. 6 Figura 250 dias de negociação por ano e você recebe US $ 150 milhões em lucros para o Citi, se todos os dias fossem tão impressionantes quanto o & quot; e & quot; adorável & quot; como o dia apontado pela FCA como, supõe-se, um exemplo particularmente flagrante de manipulação. 7 Não é esse o caso: o pedido da CFTC, por exemplo, relata uma fixação em que "o comerciante do Citibank informou que foi" escolhido. " A manipulação não era infalível e os tolos abundavam. Mas o limite superior é de US $ 150 milhões, e o Citi pagou uma quantia de magnitude maior em multas do que em lucros manipulativos.
Então, o que foi essa manipulação? Bem, há duas grandes correções nos mercados de câmbio do G10, às 16h. Correção de WM / Reuters e o 1:15 p. m. Correção do BCE. 8 A correção é uma referência que muitos clientes usam, tornando-os relativamente insensíveis ao preço: se eles podem fazer transações na correção, eles não se importam muito com essa correção. Assim, cada banco recebe um monte de pedidos dos clientes para transacionar na correção. Alguns clientes querem comprar (digamos) euros na correção; alguns querem vender. Assim, o banco faz a rede dos compradores com os vendedores e acaba com alguma posição líquida. Digamos que seus clientes, em sua maioria, querem comprar euros no conserto. Então tem que comprar esses euros do mercado, para permanecer plano. Isso pode ser feito antes, depois ou durante o período em que a correção está definida. Seu objetivo é comprar os euros do mercado a um preço menor do que os vendidos ao cliente.
De um modo geral, se você tem um monte de euros para comprar nos próximos cinco minutos, você pode pensar que o preço do euro vai subir ao longo desses cinco minutos. Se esses cinco minutos forem de 1:10 a 1:15, e a correção ocorrer no final, então essa é uma oportunidade de lucro: sua compra elevará o preço nesses cinco minutos, digamos de US $ 1,3216 para US $ 1,3222, mas você compre ao preço médio durante aqueles cinco minutos (aproximadamente) e então venda ao preço final (a correção). 9 Então você vai fazer um par de centésimos de um centavo por euro.
Aqui estão algumas coisas a dizer sobre isso. Primeiro de tudo: está bem. Isso é o mais importante. Aquela coisa que acabei de descrever nesse último parágrafo, está bem. A FCA reconhece isso explicitamente: como parte da gestão de risco dos pedidos do cliente, você está negociando com a correção e isso afetará a correção. 10 É assim que funciona. Se os clientes quiserem comprar muitos euros de uma só vez, isso elevará o preço do euro nesse momento. Não há nada de errado com isso.
Segundo: Aquela coisa que acabei de descrever há dois parágrafos atrás, é arriscada e incerta. Eu disse, & quot; Se você tiver um monte de euros para comprar nos próximos cinco minutos, você pode pensar que o preço do euro vai subir. & Quot; Mas isso só é verdade se ninguém mais tiver muitos euros para vender nesses cinco minutos. Se você sabe que está comprando e não sabe quem está vendendo, você se sentirá um pouco limitado em sua capacidade de aumentar o preço. Você não pode ter certeza de que o preço pelo qual você vende (a correção de 1:15) será maior do que o preço médio dos cinco minutos anteriores. Talvez a venda de outra pessoa a impeça. Então você será um pouco mais cauteloso. Você não vai comprar uma tonelada de euros no último minuto antes da correção para realmente elevar o preço. Você pode até economizar um pouco da sua compra até depois da correção, já que isso será melhor para você se o preço realmente cair.
Isso, fundamentalmente, é o que esses assentamentos são sobre. De forma simples, o que os bancos fizeram aqui foi tirar o risco de seu gerenciamento de risco. Eles entraram em salas de bate-papo - sim, sim, com nomes idiotas como "os 3 mosqueteiros" ou & quot; 1 equipe, um sonho & quot; - e diga um ao outro se eles eram compradores ou vendedores. Depois que souberam, todo o mistério se foi. Se seus clientes estivessem comprando euros no conserto (ou seja, os bancos estavam vendendo), então eles queriam uma correção tão alta quanto possível e comprariam ineficientemente antes da correção para elevar o preço. Se todos eles tivessem ordens de venda do cliente, vice-versa. E se fosse um saco misturado, eles meio que descobririam de antemão qual lado predominava para que esse lado pudesse ganhar mais dinheiro.
Você não deveria fazer isso, porque é apenas antidesportivo. Você pode negociar antecipadamente a correção - mesmo que ela aumente o preço a seu favor - como uma questão de gerenciamento legítimo de risco de pedidos de clientes. Mas uma vez que você saiba o que todo mundo está fazendo, seu risco desaparece. Agora você está apenas empurrando o preço para ganhar dinheiro. Você está negociando de forma ineficiente de uma forma que move o preço, seguro no conhecimento que você não pode perder de sua ineficiência. Não é assim que deve funcionar.
Mas tenha cuidado para não exagerar isso. Veja como o CFTC descreve o que os operadores das salas de bate-papo fariam, em uma passagem que retrata um estudo cuidadoso:
Se os operadores na sala de bate-papo tivessem ordens líquidas na mesma direção que o desejado movimento de taxa na correção, os negociadores às vezes ou (1) comparariam esses pedidos com os operadores fora da sala de bate-papo na tentativa de reduzir o volume de pedidos na direção oposta negociada durante o período de correção; (2) transferir suas ordens para um único operador dentro da sala de bate-papo, que poderia então executar um único pedido durante o período de correção; ou (3) realizar transações com comerciantes fora da sala de bate-papo para aumentar o volume negociado pelos membros da sala de bate-papo durante a janela de correção, na direção preferida pelos operadores de salas de bate-papo particulares. Às vezes, os comerciantes também aumentaram o volume negociado por eles na correção na direção favorecida pelos operadores de sala de bate-papo em excesso do volume necessário para gerenciar o risco associado com seus bancos. ordens líquidas de compra ou venda na correção.
Concentre-se nas alternativas numeradas. Digamos que os traders da sala de bate-papo estão vendendo euros para os clientes na correção, então eles querem uma correção alta. Eles querem comprar muitos euros nos poucos minutos antes da correção, para aumentar o preço. Eles sabem que seus amigos estão a bordo com esse plano. Eles não sabem se outros bancos estão a bordo. Então eles têm três alternativas: 11.
Tente liquidar com bancos externos (compre deles na correção), para que os operadores de sala de bate-papo tenham menos euros para comprar, mas os bancos externos têm menos para vender.
Observe que 1 e 3 são opostos! Os bancos poderiam promover sua manipulação comprando de bancos externos, vendendo para bancos externos ou fazendo nenhum deles. Isso deve fazer você suspeitar. Todas essas coisas podem funcionar igualmente bem! Se comprar de outros bancos forçar o preço para cima ou para baixo, vender para eles deve empurrar o preço para baixo ou para cima. O fato de que os operadores de sala de bate-papo às vezes faziam um, e às vezes o outro, significa que eles não encontraram uma fraude confiável, uma maneira de tirar o risco de sua negociação. Significa, em certo sentido, que a manipulação deles não funcionou. Quer dizer, funcionou bem. Mas há uma razão pela qual você "cnt ensina isso". Isso não faz sentido!
Tente explicar os fluxos aqui:
Os operadores da sala de bate-papo tinham muitos pedidos de compra de clientes na correção. Eles decidiram manipular o preço. Eles fizeram isso aumentando a quantidade de ordens de compra que tinham na correção (reduzindo as ordens de compra que os bancos externos tinham) ou diminuindo a quantidade de ordens de compra que tinham na correção (aumentando as ordens de compra que os bancos externos tinha), ou por fazer nenhum e apenas colocar todas as suas ordens de compra nas mãos de um deles.
Eu submeto a você que nenhuma atividade econômica aconteceu nessas salas de bate-papo. O preço subiu porque os operadores da sala de bate-papo tinham muitos clientes que queriam comprar euros na correção, e ninguém mais tinha clientes que quisessem vender euros na correção. Quando o preço não subiu - quando os operadores da sala de chat estavam "hosed" - porque outros bancos tinham clientes que queriam vender euros na correção. O preço subiu quando havia mais compradores do que vendedores, e não quando não havia mais. O mercado funcionou.
Agora isto não é estritamente verdadeiro, de modo nenhum. Esses caras realmente estavam trapaceando. Sabendo de antemão o que seus amigos estavam fazendo, concentrando pedidos em um conjunto de mãos, sentindo os bancos que não falavam na sala de bate-papo, os operadores em suas salas de bate-papo obtiveram uma vantagem injusta que lhes permitia se sentirem à vontade negociando ineficientes. maneiras que empurraram o preço em torno de mais do que pura oferta e demanda ditariam. Mas esta não é a manipulação Libor, onde eles apenas inventaram coisas. Isso é mexer nas bordas da oferta e demanda reais. E isso ajuda a explicar por que seus lucros parecem ter sido relativamente modestos e inconsistentes. Havia tanta coisa que eles podiam fazer. E às vezes eles entendem errado.
(Além disso, eles tiraram as ordens de parada do cliente. Eu acho que a manipulação? Suponho que todos os distribuidores em todos os lugares estão recebendo pedidos de parada do cliente o tempo todo, mas, hum, concessionários FX definitivamente foram! 12)
Por outro lado, as multas são enormes. Em parte, isso ocorre porque o mercado é tão grande: fazer US $ 99.000 empurrando uma taxa de câmbio em alguns pips pode custar milhões de dólares a muitas outras pessoas. Em parte, suspeito que seja apenas uma ressaca da Libor: Vocês, de novo? Voltar tão cedo?
Em parte, é que essas são basicamente ofensas morais, e elas são ofensivas. Há os comerciantes que discutem trazer outro comerciante em sua sala de bate-papo, perguntando se ele iria "adicionar um grande valor a este cartel". ou, em vez disso, "estragaria tudo e dormiria com um olho aberto à noite". Existem os comerciantes que "não querem que outros" no mkt saibam "& quot; sobre o que eles fazem na sua sala de chat. Existem os comerciantes no Citi que usaram "palavras de código informais e às vezes depreciativas para comunicar detalhes de clientes". atividades & quot; para outros bancos. Infelizmente, a FCA não fornece exemplos das palavras de código depreciativas, embora se presuma que elas eram piores do que "numpty".
Eu acho que é assim que as liquidações bancárias funcionam agora? Esses caras nessas salas de bate-papo com certeza soam mal. E com certeza pretendiam manipular os mercados de câmbio. É muito menos claro quanto dano eles realmente causaram, ou mesmo poderiam ter feito. Mas isso é uma questão secundária. Depois da Libor, conversas terríveis na sala de bate-papo são suficientes para justificar multas de bilhões de dólares.
Isso a partir da página 3 dos assentamentos da CFTC, por exemplo este, bem como a pgina 6 dos acordos da FCA, e. este.
Especificamente, as liquidações atuais são com a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido, a Comissão de Operações de Futuros de Commodities dos EUA, o Escritório de Controladoria da Moeda dos EUA e a Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro da Suíça. Quando mencionei os assentamentos esta manhã, o Escritório da Controladoria da Moeda ainda não havia chegado. Agora, com a quantia de US $ 950 milhões, ele também comprou o Bank of America, o que parece ter sido incólume CFTC e FCA, mas que pagaram US $ 250 milhões ao OCC.
O Bank of America cuspiu US $ 250 milhões para o OCC, por fazer o mesmo tipo de coisa que os outros cinco bancos. Mas parece que não se estabeleceu com a FCA ou a CFTC. Mas sabemos que reservou pelo menos US $ 400 milhões para resolver os casos de FX devido a discussões nas últimas semanas. Então, isso dá a você pelo menos alguma noção de quanto ainda está por vir. A Bloomberg News lista o Departamento de Justiça dos EUA, o Federal Reserve, o Escritório de Fraude Grave do Reino Unido e o Departamento de Serviços Financeiros de Nova York como ainda interessados. E, claro, demandantes & apos; advogados.
Quando cito, estou citando principalmente um formulário que é aplicável a todos os bancos. É, por exemplo, página 34 do JPMorgan.
Então, chame-o como um e meio ponto base. Eu acho que se você fizer isso todos os dias, é muito bom.
Suponha um monte de sics em todas as citações. Estes são de salas de chat de corretor. Você sabe o que esperar das salas de bate-papo do corretor.
Não há discussão real de quanto tempo durou a má conduta. A FCA usa um & quot; Período Relevante & quot; de & lt; 1 de janeiro de 2008 a 15 de outubro de 2013. & quot; O OCC diz "2008 a 2013". O CFTC diz "2009 a 2012," que eu suspeito que foi um esforço para ser preciso.
Para ser justo, outros bancos tiveram dias melhores do que isso. O RBS fez $ 615.000 em uma correção (parágrafo 4.44 aqui). Um banco em uma sala de bate-papo do UBS pagou US $ 220.000 (página 7 aqui). Por outro lado, alguns fizeram pior; O exemplo mais manipulador do JPMorgan chegou a US $ 33.000 e, como o Citi, sua ordem da CFTC sugere que ele é mais lavado do que lavado.
Há melhores explicações da mecânica de consertos no Anexo B das ordens da FCA; Se você está perdido, recomendo a leitura daqueles.
Esses números são baseados no parágrafo 4.41 do pedido do Citi FCA, embora eu esteja estilizando todo o resto.
Uma empresa que administre legitimamente o risco resultante de suas ordens líquidas de clientes na taxa fixa pode obter lucro ou perda com suas negociações associadas no mercado. Tal negociação pode potencialmente influenciar a taxa fixa. Por exemplo, uma empresa que compra um grande volume de moeda no mercado imediatamente antes ou durante a correção pode fazer com que a taxa de correção suba mais. Isso dá origem a um potencial conflito de interesses entre uma empresa e seus clientes.
A explicação da FCA sobre as alternativas é, de certa forma, mais dinâmica:
(a) Apagar esses pedidos com terceiros fora da sala de chat, reduzindo assim o volume de pedidos realizados por terceiros que poderiam ser transacionados na correção na direção oposta. Os comerciantes do mercado referiram-se a este processo como "# 201"; tirando a sujeira & # x201D; ou & # x201C; limpando os decks & # x201D; ou similar;
(b) Transferir essas ordens para um único trader na sala de chat, consolidando assim essas ordens nas mãos de um comerciante. Isso aumentaria potencialmente a probabilidade de manipular com sucesso a taxa fixa, já que o negociador poderia exercer maior controle sobre sua estratégia de negociação durante a correção do que um número de traders atuando separadamente. Os comerciantes do mercado referiram-se a isso como "# 2120C"; dando-lhe a munição & # x201D; ou similar; e / ou.
(c) Transacionar com terceiros fora da sala de bate-papo para aumentar o volume de pedidos realizados por eles na direção desejada. Isso potencialmente aumentava a influência do (s) operador (es) na correção, permitindo-lhes controlar uma proporção maior do volume total negociado na correção do que eles teriam e / ou adotar estratégias de negociação específicas, como negociar um grande volume de um par de moedas de forma agressiva. Este processo foi conhecido como & # x201C; construção & quot ;.
O pedido do Citi FCA tem uma boa explicação de como isso funcionou nos parágrafos 4.11 a 4.13, 4.45 e 4.46. Termina:
Esse comportamento foi refletido na linguagem usada pelos traders de FX no G10 no Citi em salas de bate-papo. Por exemplo, um trader do Citi referiu-se em uma sala de bate-papo ao fato de que ele tinha que lançar a oferta de 50 para que eu parasse de fazer o pedido. Em outra ocasião, um trader do Citi descreveu em uma sala de bate-papo como ele fez uma parada.
Eu estava fora do escritório esta manhã e li aquele pedido da FCA em uma cópia impressa, na qual destaquei esse parágrafo e escrevi "haha obvs".
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